010-67952968
回复：(1）钢铁周期一般是7~10年，自2022年年中进入下行周期以来，目前钢铁行业仍处于底部区间，行业供需矛盾仍然突出，但已有企稳回升的迹象，不必过于担心。
今年1-5月，大中型钢铁企业亏损面26.14%，亏损面同比收窄，钢企盈利有小幅修复。从需求侧看，虽然国内需求总量长期缓慢下降，但不会出现断崖式下跌；同时需求仍存在结构性机会，房地产需求疲软，但制造业用钢需求相对平稳，且造船、风电、硅钢、新能源汽车等部分领域存在增长机会。从成本端看，铁矿石、煤焦等原燃料供给增加，供需格局边际改善并带动价格中枢不断下移，比如今年上半年重点统计钢企炼焦煤采购成本下跌了32%，钢铁产业链上利润分配趋于合理。
从基本面上看，合理管控钢铁行业供给端是必要的。自今年初以来，政府多次强调整治内卷式竞争，并在《政府工作报告》中提出了“持续实施粗钢产量调控”的方针。7月初，中财委再次强调“反内卷”，重视程度和政策层级比2021-2024年实施产量调整更高。我们认为，当前倡导的“反内卷”是应对国内经济的调整以及海外的不确定性的长效机制，有利于进一步规范钢铁行业市场秩序。从行业本身来看，超低排放改造是行业短期出清的可选政策工具，预计年底前约80%产能完成超低排放改造。今年2月，工信部发布了《钢铁行业规范条件(2025年版）》，该2025版规范条件是2016年版白名单的升级版，将结合超低排放、安全生产、节能降耗等要求，并从长远角度出发围绕高端化、智能化、绿色化、高效化、安全化、特色化等高质量的发展方向，推动钢铁企业的管理模式由简单的符合性评估转向分级分类管理。目前各家钢企都在积极申报规范企业和标杆企业。2025版规范条件将提供政策抓手，对钢铁行业优化供给，淘汰落后产能，进一步规范行业秩序起到促进作用。同时，近年来，钢企自觉根据需求和盈利情况来调整生产节奏，自律性减产日趋成为行业共识，行业自我约束与资源向优势企业集中的机制正在形成。后续，相信随着政策严控粗钢产能、实施产量调控与钢企自律性减产一同发力，钢铁行业供给端或将持续收缩，有望有效化解钢铁行业的长期结构性矛盾，促进行业健康发展。
2、钢企都在大力推进高端化，公司如何看待行业“同质化”升级现象？公司在“同质化”竞争中是如何保持竞争力的？
回复：(1）中国钢铁行业一直是卷过来的，也客观上促使中国钢铁行业形成了当前全球领先的竞争力水平。高端化不是简单的资金和装备竞赛，而是技术、人才、管理与体制的系统性门槛。随着下游个性化、差异化需求快速迭代，这决定了任何参与者都必须持续升级，领先者依托先发优势和客户黏性，追随者则需跨越技术、认证、量产、稳定交付的完整周期，客观上形成难以压缩的时间壁垒。因此，真正的高端化竞争仍然是一条差异化的“艰难之路”“漫长之路”“不归之路”，周期通常以20年计，既要抵御短期盈利诱惑，更要扛住底部周期的持续投入压力。
(2）从公司层面看，我们无法左右竞争对手，只能锚定自身战略，紧跟中国制造业转型升级的方向，找到下游有增长的领域，充分发挥机制、效率、协同优势，把自己的优势发挥到更好。
一是实施市场化机制。公司持续优化“硬约束、强激励”机制，实行收入与业绩指标挂钩的市场化薪酬，子公司管理层和员工薪酬水平在当地具有明显的竞争力和激励作用；同时，公司坚持“年度综合考核、尾数淘汰”，年“末位淘汰”干部比例保持在3~5%，真正做到“干部能上能下”。
二是实施极致效率。公司推进精益生产管理理念，各子公司各产线分工序、分项目、分产品全面实施月度对标，找准差距，学习先进，并按季度进行奖惩，促进各产线效率的全面提升。
三是推动合作协同。从外部看，公司与安赛乐米塔尔等全球头部企业在资源、技术、市场端开展合作，打造了中国钢铁行业的成功案例；从内部看，公司各钢厂之间品种专业化分工，产品没有重叠，有效避免了内部同质化竞争和内耗，同时不同产品市场周期不一样，实现“东边不亮西边亮”，有助于公司盈利保持相对稳定。
回复：公司将继续保持战略定力，持续推进高端化、智能化、绿色化转型升级。智能化方面，目前公司主要子公司在智能化改造方面各有特色和侧重点。如华菱湘钢与某知名通讯设备制造商和湖南移动打造中国钢铁行业第一个人工智能大模型，华菱涟钢建设设备智能运维中心等三大智能制造中心，利用应力波技术开发的关键装备故障预测与健康管理系统有效降低设备维护非计划停机等，后续公司将加快将这些成功经验在各子公司之间复制，打造新型智慧工厂。绿色化方面，今年将按时间节点完成超低排放改造和评估监测公示。同时，公司也关注绿色低碳应用前沿领域，探索铁矿的绿色脱碳应用前景。高端化方面，公司品种钢销量占比在当前65%左右的基础上还有进一步提升空间，重点关注以下领域：
一是汽车用钢。继续加快合资公司VAMA的发展，把握中国新能源汽车发展的市场机遇。今年2月19日，安赛乐米塔尔集团执行董事长拉克什米·米塔尔在长沙拜访了湖南省委书记，并到访VAMA，就VAMA未来发展问题进行了探讨和部署。米塔尔先生表示，安赛乐米塔尔将继续加大资源投入，深化与中方股东的合作，共同推动VAMA迈向更高水平发展。4月，中外双方股东签署《全面战略伙伴关系协议》，具体包括：第一，加快新钢种引入，已就24项先进钢种引入签署协议，包括备受瞩目的Ductibor？1500和Fortiform？系列，助力VAMA迈向更高水平发展，目前有6项取得实质性进展；第二，推动VAMA三期建设。得益于其专利产品在热成型钢领域的差异化竞争优势，市场认可度稳步提升，VAMA一期、二期已经基本满产，销量同比增长。目前，VAMA三期项目正有序推进可行性研究工作，计划引入安赛乐米塔尔全球独有的高效能真空涂镀技术(简称JVD技术），同时项目还将全价值链的绿色发展资源作为投资决策的关键前置条件，待完成方案论证后，将按既定程序提交决策，力争年内开工；第三，安赛乐米塔尔正研究在中国设立全球汽车用钢研发中心。安赛乐米塔尔已在全球布局14家研发中心，每年投入研发的费用近3亿美元，拥有大批全球独有的专利产品。在中国新增设研发机构将更快速地响应中国本土市场的需求，缩短新车型新方案的开发和量立周期，为VAMA把握中国新能源汽车行业发展机遇实现可持续发展提供有效支撑。
二是硅钢。硅钢一期一步无取向硅钢20万吨已于2024年达产并实现满产，并于今年一季度通过新能源汽车头部企业认证，实现了批量供货，助力电磁材料公司生产经营同比向好。2025年，电磁材料公司将进一步推动产能释放，6月底，首批高磁感取向硅钢实现首发交付，目前正在加快产品试生产和客户认证相关工作，从前几期的牌号命中率来看，略超管理层预期，第五批、第六批产品中高磁感取向硅钢命中率已经达到87%。目前在推进两网输配电认证和配电认证等工作，预计配电的认证将更快；2025年8月，第二个20万吨无取向硅钢将投产，预计到2025年末电磁材料公司将形成40万吨无取向硅钢和10万吨取向硅钢的生产能力。同时，今年5月电磁材料公司引入市场化战略投资者权益性资金15亿元，投资者认购非常踊跃，实现接近2倍的超募，还通过引入投资者委派董事等机制，倒逼项目提升运营效率。
三是建筑用长材。公司建筑用长材主要分布在阳春新钢和华菱涟钢两家子公司。其中华菱涟钢地处湖南省娄底市，主要生产冷热轧薄板，并具备最高年产建筑用长材300万吨左右的生产能力，因轧钢生产能力大于前端炼钢生产能力，华菱涟钢将根据订单和盈利情况调节生产，在冷热轧薄板和建筑用长材之间进行生产的柔性切换，目前建筑用长材的产销量已由往年高峰时期月产20-30万吨降至月产3-4万吨，仅保留对省内重点工程的供货。阳春新钢地处广东省阳江市，具备年产300万吨以上的生产能力，其所在广东省属于钢材净流入地区，产品在广东省内具备较好的品牌效应，即使在市场环境不乐观的情况下也保持盈利。因华菱湘钢正在加快长材的优转特工作，阳春新钢也逐步会向工业化转型，承接华菱湘钢原较低端客户的工业长材需求，目前阳春新钢工业长材在总产销量中占比10%左右。四是无缝钢管。华菱衡钢559直径的特大口径无缝钢管项目投产后，将成为全球最大的无缝钢管连轧机组。项目具备年产80万吨特大口径热轧无缝钢管的生产能力，有利于扩大华菱衡钢产品组距覆盖范围，进一步在油气、新能源输送等下游的高附加值领域建立领先优势。
回答：公司在推进 Labless 的过程中，推动 Labless 与 Lab-lite模式的共存发展。公司参与的是半导体研发环节，半导体技术更新迭代催生大规模研发投入，持续增长的研发投入推动第三方检测分析需求增长，尤其是在先进制程等发展下，检测分析需求持续提升。传统第三方的业务依靠的是客户的溢出量，公司通过分析测试技术的研发迭代，倒逼行业分化，创造市场增量。
回答：根据中国半导体协会数据，到 2024 年，我国半导体第三方实验室检测分析市场规模在 100 亿元左右，2027 年行业市场空间有望达到 180-200亿元。但是这只是针对半导体第三方实验室的预测，如果将客户厂内实验室的业务量考虑进来，市场规模有望进一步必博平台增加。
回答：2024 年，公司营收为 41527.19 万元，在芯片设计领域营收占比约为 33%，晶圆制造领域营收占比约为 36%，设备及材料领域营收占比约为 13%，其他领域营收占比约为 18%。
回答：第三方分析测试服务的核心竞争力取决于实验室的硬件先进性、管理体系以及服务效果等，信息安全是客户选择第三方检测机构的首要考量。第三方分析检测机构凭借其专业的技术团队、先进的检测设备以及丰富的行业经验，为半导体产业链的各个环节提供了至关重要的保障。
回答：公司注重研发投入，通过高强度的分析测试技术的研发迭代，来保持公司的高毛利率。公司在发展中创造了五代产线、公司创立之初，创始人凭借先进的线路修改技术收获第一桶金，公司依托在线路修改领域的技术优势逐步发展壮大；
4、第四代检测分析产线 年左右，公司的纳米探针电路验证技术进一步成熟，在业内实现更为广泛的运用；
5、目前，第五代检测分析产线正在研发中，预计明后年推出，实际推出时间可能因研发进度、市场环境等因素调整。
回答：随着半导体整体产业技术的发展，半导体检测分析技术将更加注重高精度、高效率和多功能的发展，而随着新兴应用的涌现，针对特定场景和需求的定制化检测分析实验需求也将有所增加。公司针对技术发展趋势积极布局，并保持高强度的研发投入，已开发针对先进制程芯片失效定位的晶体管级纳米探针分析技术，持续完善透射电镜微观结构表征分析能力以适应纳米级别的结构观测需求等。
1. 公司如何看待RDA(真实数据资产）政策与市场？在数据要素和RDA方面重点有哪些布局？
上海数据交易所首次提出RDA(RealDataAssets）新范式，更强调锚定实数融合的实体资产，更强调数据对其他实体资产的真实性校验和价值提升等作用。通过区块链+物联网+隐私计算技术，将实体资产(如光伏电站、钢材库存）与运营数据可信封装，形成“可确权、可交易、可融资”的新型资产单元。RDA一方面可以帮助数据要素市场化、价值化进程加速，另一方面可以推动数据要素和其他要素的联动发展，提升实体资产和资本的对接效率，促进新质生产力发展，推动实体经济和数字经济深度融合落地。
在这一变革性进程中，作为国内数据资产管理领域的老牌技术型和应用型服务商，公司在数据要素和RDA方面有如下布局和储备：
1）前瞻布局与标准引领。三维天地深耕数据要素领域，不仅是全国首部《数据确权授权的流程与技术规范》的核心研制单位，还在2024年9月举办的中国数字经济创新发展大会上，荣获由工业和信息化部所颁发的首批数据确权授权标准符合性DRCA证书，奠定了技术合规性与行业公信力基础。
2）平台支撑与生态构建。公司2024年推出的“数据要素交易运营管理平台”，面向各级数据局、数据要素交易机构及数据要素服务企业，聚焦数据确权、安全开发与可信流通，通过共享、协同、交易、运营一体化服务，可有效破解数据壁垒，确保数据流通及交易过程“可信可追溯”，为公共数据资产化、要素化提供关键基础设施。
3）技术融合与服务赋能。作为沪京两地数交所认证的数据产品开发服务商与数据技术服务商，三维天地的主营产品“数据资产管理平台DAMV13”深度融合DeepSeek、Kimi、通义千问等多种大模型，集成元数据智能填充、主数据自动打标及区块链专利技术，可作为上游数据服务商向交易所平台客户提供RDA资产封装、生成、存证等核心基础设施服务。
4）政策红利与科研试点。政策支持方面，国家数据局推动数据要素流通、可信数据空间试点，RDA作为核心范式受政策驱动。公司参与QH大学计算社会科学与国家治理可信数据空间的建设，在公共数据“跑通数据应用模式，赋能产业发展”方面进行了多方创新与突破，形成了计算社会科学领域的科研与公共数据“跑起来”示范场景，打通公共数据“供给-流通-利用”链条。
未来公司将紧密关注相关政策和进展，积极参与到RDA相关示范项目中，参与相关标准制定，探索RDA与实物资产结合的应用场景，立足数商角色积极参与到数据交易所主导的资产上链、金融标的物发行等业务中去。
公司是上数交所首批认证的数据产品开发服务商。上海数交所的大股东上海数据集团是公司的合作伙伴之一；另一名股东上海国际集团有限公司的主数据管理系统正在由公司实施中。
除以上介绍的布局之外，公司的优势还体现在可以为RAD的资产准备和资产发行环节服务：
1）在资产准备环节，通过数据资产交易市场“登记、估值、挂牌、披露”等场内服务、区块链、隐私保护等可信技术手段和DAS数字基础设施，帮助企业将数据准备成为“真数据”。公司在这方面有深厚的技术底座。
2）在资产发行环节，合规、技术、金融机构等数商在监管审核的基础上，专业化、规范化完成资产上链、金融标的物发行等相关业务操作，使得“真数据”满足资产发行要求。公司在这方面有较深咨询服务能力。
3. 公司发布的AI智能体Sunwaylink平台技术底座分析？平台接入kimi之后的变化？
公司AI智能体SunwayLink定位于“企业智能化转型的关键基础设施”。平台通过模块化组件和低代码设计，可显著降低AI技术应用门槛，企业用户无需专业算法背景即可通过可视化编排工具，快速构建符合业务场景的AI模型，真正实现“AI即服务”的敏捷交付模式。平台深度融合大语言模型与行业知识图谱技术，构建了从数据采集、知识抽取到智能决策的全链路AI能力。从智能助手到自动化流程，从数据分析到创意生成，SunwayLink重塑了AI与外部世界的交互模式，在复杂场景中展现出更高的灵活性和适应性。
作为AI应用的脚手架和工具箱、业务系统的增强引擎、企业数字化的大脑，SunwayLink具有开放兼容，无缝对接；开箱即用，灵活开发；安全可控，快速集成；高度集成，生态互补的产品优点与特色。7月KimiK2发布后，公司技术团队迅速响应，短时间内完成SunwayLink对其全面适配，为开发者提供更强大的AI能力支持。接入后，平台能力进一步扩展，可适用于更复杂业务场景；对企业应用集成能力也得到提升；长文处理数据分析可视化更智能高效。
公司发布的AI智能体Sunwaylink已与数据资产管理平台、数智化检验检测管理平台等主要平台深度融合，深受客户好评，目前已有订单落地，正在按计划加速推广中。Sunwaylink具备出色的集成能力和开发能力，安全可控并能兼容各种接入模式，适用于各行业、各领域企业，当前的应用场景包括不限于智能接样与自动化登记、检测资源动态调度、智能检测与质量控制、报告生成与决策支持、全流程质量合规管理、显微镜下中药材快速鉴别、数据标准化助手、智能辅助评标、数据资产盘点助手等等生活和生产场景的智能化、高效化改造。
5. LIMS企业反馈创新药、智能制造等垂直行业对AIAgent需求很强，公司在创新药方面的智能体应用有什么进展？
公司SunwayLink智能体可助力实现药企全生命周期的精准质量管控，实现引领药企质量与效率全面升级。公司与大量医药行业客户间存在长期稳定的合作，公司智能体在创新药方面的应用进展如下：
提高效率：Agent能快速抓取文献专利(AI将数周分析缩短至分钟级）；自动化处理科研过程中的海量数据(方案、报告、实验记录数据、临床试验报告），自动生成各种科研申报资料，如注册申报文件，执行重复性任务(如文献摘要、数据提取）、辅助实验设计等。
智能决策支持：通过建模和数据分析，加速药物安全性和有效性的早期大规模的筛选，能够减少药代和药效实验，不仅节省了实验耗材和时间，还提升了筛选效率。
在线质量合规监控：实时分析生产过程产生的质量数据(例如活性、纯度等），及早发现潜在的异常；
自动全程审计追踪：记录所有操作行为满足数据完整性法规要求，缩短审计准备时间从一个月缩短至2天；
智能偏差调查：关联质控过程中的人、机、料、法、环、测等等数据→定位根因，某疫苗厂调查周期由15天减至3天。
毒性预测：早期淘汰失败化合物，多器官毒性图谱建模；智能实验设计：优化剂量方案，缩短研发周期，强化学习+历史数据融合；
自动化报告：利用NLP+GLP规则引擎，自动生成报告，并行统计分析图表；对于报告数据进行预审，并判断趋势。
信息获取与整合：自动跟踪、检索、整合最新的科研文献、专利信息、会议报告、竞品动态等，让研究人员聚焦核心创新；
服务热线 010-67952968 